養老金投資組合—序言和前言

投資組合

是指由一種以上證券或資產構成的集合。一般泛指證券的投資組合。

投資組合是什么意思啊？

意思好幾個人或者幾個公司一起開發某個項目或事情

投資組合理論

是西方財務理論體系中關于投資決策理論的重要內容之一。它以馬克威茨提出的“投資組合選擇”為理論基礎。這一理論的中心思想認為經過投資組合后投資方案會在“風險-收益”中的到平衡；既能規避一定的投資風險，又能取得一定的投資效益。

什么是投資組合？

投資組合是由投資人或金融機構所持有的股票、債券、金融衍生產品等組成的集合。目的是分散風險。

投資組合能夠實現什么

通俗一點說，就是購買了不止一種股票，也就是購買了好多家公司的股票作為投資。 這種組合的風險比單純購買一種股票要小。

投資組合理論的內容

該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。 在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，并且被廣泛應用于組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對于該理論是否適合于我國股票市場一直存有較大爭議。 從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限于由股票和無風險資產構成的投資組合。 人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標準差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。 人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究“理性投資者”如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。 因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。 如果投資范圍中不包含無風險資產（無風險資產的波動率為零），曲線AMB是一條典型的有效邊界。A點對應于投資范圍中收益率最高的證券。 如果在投資范圍中加入無風險資產，那么投資組合有效邊界是曲線AMC。C點表示無風險資產，線段CM是曲線AMB的切線，M是切點。M點對應的投資組合被稱為“市場組合”。 如果市場允許賣空，那么AMB是二次曲線；如果限制賣空，那么AMB是分段二次曲線。在實際應用中，限制賣空的投資組合有效邊界要比允許賣空的情形復雜得多，計算量也要大得多。 在波動率－收益率二維平面上，任意一個投資組合要么落在有效邊界上，要么處于有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部（帕雷托）最優投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。

投資組合管理的事例

證券組合管理的概念 證券組合管理是一種以實現投資組合整體風險一收益最優化為目標，選擇納入投資組合的證券做碧種類并確定適當權重的活動。它是伴隨著現代投資理論的發展而興起的一種投資管理方式。 基金組合管理的過程 1.設定投資政策； 2.進行證券分析； 3.構造投資組合； 4.對投資組合的效果加以評價； 5.修正投資組合。 證券雀或投資組合理論的基本假設 （一）投資者以期望收頃胡伍益率和方差（或標準差）來評價單個證券或證券組合 （二）投資者是不知足的和厭惡風險的 （三）投資者的投資為單一投資期 （四）投資者總是希望持有有效資產組合。

如何構建投資組合？

全民投基熱情不減，持有人散戶化程度越來越高。近期大盤高位震蕩，在基金高收益背后也蘊含著高風險。不要把雞蛋放在同一個籃子里，控制風險是資本市場投資的首當其沖的考慮。散戶投資基金最好作配置組合，有效地分散風險。 　　構建基金核心組合 　　理性投資是成功理財第一步。在震蕩市場里，從300多只基金中選擇出能夠獲得收益的基金越來越難。有效地進行挑選配置組合不僅能分散風險，也可能獲得不錯收益。理財專家表示，在建立基金配置組合時，最好有一個核心組合。這個核心組合是對投資者最終投資目標的實現起決定性作用的。他表示這一核心組合可以占到整個基金投資組合的60-80%。 　　核心基金最好是業績穩定、特點鮮明的基金。特別是專門投資某一行業、如服務、資源等基金。 　　另外，作投資組合并不是購買的基金多了就是在做組合，理財專家表示，構建基金核心組合才是最重要的。目前牛市情況下，偏股性基金肯定是核心組合中主要的投資品種，而為了分散風險，也不妨在核心組合之外，買點債券或者貨幣型基金。 　　在選擇基金核心組合的時候，最好在偏股型基金中選擇不同的投資標的基金。投資者在投資前應該對基金的股票倉位、十大重倉股等有所研究。特別同時炒股的基民，可以重倉配置自己看好行業的基金。最好選擇2-3家優秀的基金公司的3-5只基金產品，新老基金搭配著進行也不錯。 　　一次性投資與定投相組合 　　除了要構建基金核心組合外，投資基金在方式還需要注意一次性投資和定投相結合的方式。 　　理財專家建議，進行投資組合時，基金的數量太少，容易造成投資組合的劇烈波動，影響收益的穩定性，無法有效地分散風險；基金的數量太多，則無法提高分散風險的效率，基金組合的安全性并不會因基金數量的增加而增加。 　　就目前我國的市場情況而言，老基民推薦基金組合里基金數量最好在5只之內。而這些基金有的適合做一次性投資，有的可以做定投，需要區別對待。 　　在投資配置比例上，和股票市場關聯度高的基金可以配置在總資金的80%以上。如股票基金配置40%，而指數基金配置20%，偏股型基金配置20%，而債券基金可以配置在總資產的10-20%。 　　數據顯示，上漲行情中，基金定投收益較高。而目前大盤高位震蕩的行情下，指數型基金定投就比一次性投入的風險小很多。而在股市長期看好的情況下，股票型基金在大盤一個大跌日一次性買入將獲得不菲收益。在投資數量在5只基金的基礎上，有理財專家表示可以選取一兩只指數型基金做定投。而股票型基金，關注其風格和倉位變化，可以分批買入。

什么是有效的投資組合

有效投資組合是指具有以下兩個意義之一的投資組合：1，在給定風險水平之下，它能提供最大可能的期望報酬率。 2，在給定的期望報酬率下，它能提供最小的風險水平。

組合投資的意義

在面對不可預知的金融投資風險時，建立組合投資計劃具有非常重要的意義。組合投資不僅不會損害你的收益。相反，它通過減少“可分散風險”間接的提高了預期收益，而且如果你建立起長期的組合投資計劃，你就能把握住資本市場突然出現的黃金投資時機，而贏得最終的勝利。 還猶豫什么，從現在開始，重新配置一下你手中的資產吧，并尋找資產長期增值之路。 在這里，我們給出建立有效組合投資計劃的六個步驟，供你參考：