大家好，今天是2月2日，星期二
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2月1日和2日，上海機場罕見連續一字跌停，兩日之內市值蒸發逾289億元。千億大白馬股通常是機構投資者的“心頭好”，該股跌停背后，也意味著將有多家機構踩雷，其中就包括最近爆紅的“公募一哥”張坤。與該股罕見跌停相呼應的，是機構罕見的下調目標價，并且是多家機構“組團”下調目標價，甚至于下調評級等級。機構下調其評級的主要原因是業績不及預期，受新冠疫情的沖擊，上海機場預計2020年將虧損12.9億元至虧損12.1億元。受新冠疫情的影響有些行業損失慘重，相關的公司和相關的基金遭受重創，今天我們就來聊聊這一話題。
新冠對影視、旅游和航空運輸的沖擊非常大
2020年對大家影響最大的無疑是新冠疫情了，突然爆發的新冠疫情給全球造成了巨大的災難，目前新冠仍在影響著人們的生產和生活。新冠爆發之后，人們的活動受限，外出減少，娛樂活動和商業活動受沖擊較大，影視、旅游和航空運輸等行業受影響嚴重。我們來簡單看下相關上市公司2020年的業績情況：
從數據來看，相關公司的業績真是慘不忍睹，與此同時相關股票板塊表現也是非常的差，下面是運輸服務與傳媒娛樂板塊指數與滬深300的對比，差距非常明顯。
面對疫情沖擊，相關基金經理行動差別較大
運輸服務和傳媒娛樂板塊均有不少基金進行了資產配置，而且部分基金配置的比例非常高，下面我們就來看看，面對新冠的沖擊，相關基金采取了何種行動？我們通過Wind基金數據庫，以2020年基金中報持倉數據作基準，篩選了交通運輸或傳媒投資市值占基金資產凈值比例超30%的基金，并逐一查看了它們的持倉數據變動。
我們先來看下重倉運輸服務相關基金的變動情況，一共有5只基金在2020年2季度重倉運輸服務，有4只基金大幅減持運輸服務轉持銀行、醫療、消費等板塊，銀行被增持得較多，基金調倉一方面向龍頭股轉，一方面向估值洼地轉。此外，市場綜合評級四星的基金嘉實物流產業A比較特殊，大幅減持汽車股增持航空股，在搏疫情結束航空復蘇的意圖明顯。
接著我們來看下重倉傳媒娛樂相關基金的變動情況，一共有20只基金在2020年2季度重倉傳媒娛樂，有4只是被動指數基金，面對疫情的沖擊，基本無能為力。主動基金大都進行了調倉換股，行動比較積極的基金表現明顯要更好，而那些行動緩慢的基金受新冠沖擊較大。
在這部分基金中，有兩只基金是市場評級四星的基金，分別是華安媒體互聯網和融通轉型三動力A，這兩只基金歷史業績不錯，在被新冠沖擊的時候進行了積極的調倉換股。
報復性反彈行情可期，但時點難把握
新冠對相關行業和基金的重捶已是既定事實，現在大家關注的應該是未來怎么辦？根據歷史經驗，疫情結束后，交通運輸和傳媒行業的制約因素消失，相關板塊會迎來報復性的反彈。我們參考非典結束前后相關板塊的表現，2003年7月5日臺灣地區宣布解除非典警報，宣告非典結束，交通運輸和傳媒板塊迎來一波報復性反彈，但在非典結束后調整了幾個月才迎來反彈。新冠疫情結束后，相關受災板塊也有望出現報復性反彈，但反彈時點難確定，板塊反轉信號明確后再布局是比較好的選擇。對于普通投資者來說，可以考慮通過持有基金去參與，這樣能避免個股踩坑的危險。
今日重要觀點
l 新冠對影視、旅游和航空運輸的沖擊非常大；
l 面對疫情沖擊，相關基金經理行動差別較大：行動比較積極的基金表現明顯要更好，而那些行動緩慢的基金受新冠沖擊較大。
l 部分四星基金在新冠影響下被錯殺；
疫情結束后報復性反彈行情可期，但時點難把握
好了，今天的分享先到這里，希望今天的內容能對大家有所幫助。各位投資者朋友你們未來會去捕捉新冠結束后相關板塊的反彈行情嗎？不妨在評論區寫下您的看法。感謝大家的收聽。
